[프레스나인] 금융당국이 연내 경기대응 완충자본 적립과 스트레스 완충자본 도입을 예고하면서 자본여력이 상대적으로 떨어지는 은행권에 비상이 걸렸다. 시중은행 중에서는 우리은행의 부실 대응 여력이 떨어진다. 우리은행은 코로나19 기간 중 늘어난 자본대응력을 고배당으로 소진해 향후 부실 발생시 대응이 주목된다.

우리은행의 보통주자본(CET1)비율이 12.68%로 5대은행 중 가장 낮다. 우리은행의 CET1비율은 2020년 3분기 13.33% 고점을 기록한 이후 점진적으로 하락세를 이어오고 있다.

CET1비율 하락의 표면적인 이유는 코로나19 여파에 따른 대출증가다. 

우리은행 위험가중자산은(RWA)은 2020년말 145.8조원에서 2021년 157.3조원, 지난해 167.4조원으로 2년 새 14.8% 늘었다. 반면 보통주자본은 2020년 19.2조원에서 2021년 20.4조원 2022년 21.2조원으로 같은 기간 10.4% 증가에 그쳤다.

최근 3년간 순이익(▲2020년 1조3703억원 ▲2021년 2조3851억원 ▲2022년 2조9034억원)이 가파르게 늘어난 점을 감안하면 자본확충이 아쉽다.

우리은행은 코로나19 기간 중 늘어난 이익을 내부 유보하지 않고 배당으로 소진했다.

우리은행의 배당성향(연결기준)은 2019년 89.8%로 높아진 이후 줄곧 50%(2020년 47.5% 2021년 49.5% 2022년 49.9%) 언저리의 고배당 정책을 유지해 오고 있다. 5대 은행 중 배당성향이 가장 높다.

최근 4년 배당액은 ▲2019년 1조3520억원 ▲2020년 6802억원 ▲2021년 1조1757억원 ▲2022년 1조3726억원으로 총 4조5805억원에 달한다.

우리금융지주는 100% 자회사인 우리은행 배당규모를 고려해 배당성향(26~30%)과 자기주식소각(4~0%)으로 매년 총주주환원율을 30% 수준으로 더 늘리겠다고 밝힌 만큼 배당정책 수정이 불가피해 보인다.

우리은행의 자본여력이 떨어지면서 우리금융지주의 M&A 전략에 영향을 미칠 수도 있다는 전망이 나온다. 증권사 인수 과정에서 그룹의 규제자본비율이 떨어질 수 있기 때문이다.

이와 관련 은행권 관계자는 "경기대응 완충자본의 도입은 은행권의 상황을 고려해 단계적으로 진행될 가능성이 높다"면서 도 "제도 도입에 대비해 내부 유보 및 위험가중자산 관리를 통해 자본비율을 제고하는 방향으로 운용되어야 할 것"이라고 전했다.